Big Tech Will Spend 700 Billion Dollars This Year and Its Loudest Believer Just Said the Quiet Part
2026-06-18
“Gdy człowiek sprzedający łopaty ostrzega, że złota może zabraknąć, może warto kopać trochę mniej zawzięcie.”
Liczby oficjalnie opuściły atmosferę. Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta i Oracle wspólnie zapowiedziały ponad 700 billion dollars wydatków kapitałowych na 2026 rok, co oznacza skok o 44 percent w stosunku do zeszłego roku. To już nie inwestycja, to religia z harmonogramem budowy. Pięć firm wlewa PKB średniej wielkości kraju w chipy, centra danych i energię, wszystkie obstawiając, że krzywa AI będzie się piąć w górę na zawsze.
A potem zwrot akcji. Dario Amodei, CEO Anthropic, jednej z firm, których całe istnienie zależy od kontynuacji tych wydatków, ostrzegł, że trajektoria branży jest nie do utrzymania, jeśli skalowanie modeli zwolni. Gdy facet sprzedający najdroższe łopaty w gorączce złota zaczyna mamrotać, czy na dole w ogóle jest złoto, odkładasz kilof i słuchasz.
Oto odczyt Sally. Albo to najważniejsza budowa infrastruktury od pokolenia, albo najdroższa partia w krzesełka, jaką kiedykolwiek wystawiono, a w tej chwili nawet ci, którzy nią kierują, nie potrafią się zgodzić, co z tego. Wydanie 700 billion dollars na zakład, że muzyka nigdy nie ucichnie, to śmiały sposób, by się o tym przekonać.
- Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta i Oracle wspólnie zapowiadają ponad 700 billion dollars wydatków kapitałowych w 2026 roku.
- Ta liczba oznacza wzrost o 44 percent w porównaniu z poprzednim rokiem.
- CEO Anthropic Dario Amodei ostrzegł, że trajektoria wydatków branży jest nie do utrzymania, jeśli skalowanie modeli zwolni.
- To jak dotąd najwyraźniejszy znak, że najwięksi gracze AI nie zgadzają się co do tego, czy to pokoleniowa szansa, czy bańka.
- Cała ta rozbudowa zakłada, że popyt i możliwości modeli będą się dalej skalować w obecnym zawrotnym tempie.
- 01
Nawet częściowy zwrot pozostawia po sobie prawdziwą, trwałą infrastrukturę: chipy, centra danych i moce energetyczne, które przetrwają dłużej niż jakikolwiek szum, który za nie zapłacił. A CEO gotowy publicznie kwestionować wydatki, na których sam korzysta, to dokładnie ten rodzaj uczciwości, którego ta przegrzana branża potrzebuje więcej.
- 01
Każdy, czyja emerytura po cichu śledzi te pięć spółek, czyli większość ludzi, którzy w ogóle mają emeryturę. Jeśli krzywa wypłaszczy się, zanim wydatki się zwrócą, rachunek za ten skok wiary wart 700 billion dollars nie wyląduje na biurkach kierownictwa, które go zatwierdziło. Wyląduje na funduszach indeksowych.
Got something the world should see roasted? Drop it.
A full teardown from €2,99. No mercy.